五一长假前连续高潮的游戏、传媒板块人气火爆依旧，长江传媒以一字涨停姿态晋级3连板，中文传媒、城市传媒、皖新传媒、掌阅科技、三七互娱、巨人网络2连板，中国科传15天8板，南方传媒9天7板，中国出版8天5板，新华文轩6天4板，山东出版4天3板，川网传媒、光线传媒、唐德影视、掌趣科技、天舟文化等多家个股涨超10%。

传媒和游戏板块一季报业绩总体表现超出市场预期，未来业绩有望率先受益AI落地目前也成为市场共识，影视及出版类公司的IP版权未来变现或重估的进程或将成为未来的主要看点。

点评：从 2023年Q1传媒行业的基金配置水平看，传媒行业机构配置和估值均处于历史较低水平，随着消费娱乐需求的复苏，叠加AIGC 概念的火热，游戏、出版、广告营销、数字媒体、影视院线领域等方向都是资金所关注的核心。

而从市场的角度来看，以传媒为代表的AI应用端仍是延续性最好的方向， 板块核心标的更是不断向上创新高，赚钱效应也进一步扩散至后排。

值得一提的是，除了应用端的传媒方向，AI产业链中的其余细分却仍处于分歧整理的过程中，故AI内部的分化也加剧了资金向传媒板块进行追价抱团，从而导致了传媒娱乐方向出现了逼空式的上涨。

但需注意的是，传媒股在连续两日涨停潮后，短期情绪趋于高潮，后续仍需留意短期一致性过高而导致的降温风险。

从国内和欧盟的相关监管提案/征求意见的思路来看，数据/版权方在人工智能中的重要地位得到认可，其权益也获得进一步保护。

目前来看，海外及国内都开始了“模型大战”，巨头互联网公司、创业企业、上市公司均进入战局。

而各家模型厂商的数量越多、竞争越激烈，也都将有利于上游版权和数据资源方。

在此阶段，拥有版权和数据资源优势的相关公司其资源价值将重估。

AIGC和电商板块同样强者恒强，焦点科技
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