标普put覆盖了指数端。

xlf覆盖了板块端。

我以为这些加在一起已经足够了。

"

他喝了一口咖啡。

"但周末我重新想了一遍。

波动率的暴涨是一个独立的收益来源。

它不等同于标的下跌。

而且那些中型银行和保险公司——它们的iv还在二十几。

做市商在用和平时期的模型定价。

这意味着它们的深度价外put现在极其便宜。

"

"如果我两周前就想到了这一点，建仓成本会更低，时间窗口也更宽裕。

只是波动率在期权定价中占主导，是个很罕见的状态。

"

他停了一下。

"但现在开始也不晚。

一个亿的权利金。

如果错了，归零，可以承受。

如果对了，可能有几十倍的收益。

风险收益比足够不对称。

"

伊莎贝拉看着他。

六个月来第一次听到"之前没想到"。

"明白了。

"她说，"我让林涛来执行。

"

"嗯。

大行分三到四天。

中型银行和保险公司放最后，能买多少买多少。

不要扫盘口。

只挂限价单。

可能会剩很多，无所谓。

"

"好

伊莎贝拉站起来，走向门口。
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