甚至有几张在700。

当前标普指数：1290左右。

行权价700意味着什么？

意味着标普需要从现在的位置再跌百分之四十六，这些期权才会进入价内。

百分之四十六。

在任何正常的市场环境里，这个行权价和买彩票没有区别。

标普从来没有在任何一个十二个月的周期里跌过百分之四十六。

即使是2000年到2002年的互联网泡沫破裂，三年累计跌幅也"只有"百分之四十九。

他继续往下看。

原油看跌期权。

行权价从90一路往下。

最深的一批在60。

有几张在40。

当前油价：。

行权价40。

油价需要从跌到40。

跌掉百分之六十五。

布兰克费恩看着那个数字，手指在桌面上停了一下。

半年前他看到陆泽买行权价25的贝尔斯登看跌期权时，整个华尔街都在笑。

贝尔斯登当时63美元。

25美元的行权价意味着跌百分之六十。

后来贝尔斯登以2美元被收购。

跌了百分之九十七。

布兰克费恩没有继续想贝尔斯登。

他拿起一支笔。

在excel表格的打印件旁边，他开始做一个计算。

一个他知道自己不应该做的计算。

一个他做完可能会睡不着觉的计算。

他在算：如果远星在高盛柜台上的这些场外期权全部被触发——全部进入深度价内——高盛需要赔多少。

标普的部分。

远星持有的标普看跌期权，名义敞口大约是八十亿。

如果标普真的跌到800——这些期权的内在价值大约是……

他在纸上写下了几个数字。

笔尖在纸面上发出沙沙的声响。

然后是原油的部分。

远星的原油看跌期权，名义敞口大约是四十亿。

如果原油真的跌到40——

他继续算。

然后是cds的部分。

如果雷曼真的违约，如果花旗的cds利差扩大到……
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